周四（11月18日）亞洲時段，黄金回落現貨黃金持穩於1868附近。周三（11月17日）金價漲近1%，提醒因美元及美股從高位回落，美元但市場激進的冲高加息押注將拖累金價。

日內關注初請數據以及美聯儲官員講話，收跌收复失地初請人數可能繼續下行，本周利空金價。前景

基本麵利多

【11月17日黃金ETF持倉量：SPDR黃金持倉量增加0.88噸】

11月18日黃金ETFs數據顯示，看涨截止11月17日全球最大的黄金回落黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量975.99噸，較上一交易日增加0.88噸。交易金

【美元從16個月高位回落，提醒因投資者評估未來貨幣政策前景】

美元周三從16個月新高回落，美元歐元仍處於守勢，冲高因投資者在價格壓力上升的收跌收复失地情況下調整了對央行加息的押注，預計美聯儲最早將在2022年年中加息。

（美元指數日線圖）

衡量美元兌一籃子六種貨幣的美元指數下跌0.10%，至95.846，此前曾觸及自2020年7月中旬以來最高的96.266。

美元兌日元觸及四年半高位，兌歐元測試1.12美元水準，受助於強勁的美國零售銷售數據，以及美聯儲政策製定者的鷹派言論，與歐洲央行行長的鴿派言論形成鮮明對比。

外匯經紀公司Oanda高級市場分析師Edward Moya表示， 市場現在開始明白，外匯市場的題材將出現分化，我認為市場正在經曆一個震蕩期，你會繼續看到市場對通脹的關注。

貨幣市場目前的走勢顯示，市場消化了美聯儲明年6月份加息、且隨後在11月份再次加息的可能性。芝加哥商業交易所的數據顯示，到2022年7月加息25個基點的可能性為50%。

德國商業銀行外匯策略師Antje Praefcke說，市場認為關鍵利率將在明年下半年上調，對我來說，美元短期內仍是逢低買入。

【三大股指均收低，大型零售商業績引發通脹擔憂】

美國股市主要股指周三收低，通脹擔憂和零售商業績引發的供應鏈擔憂，推動投資者押注美聯儲將比預期更早加息，以抑製價格不斷上漲。

（道指日線圖）

塔吉特是最新一家公布積極業績的大牌零售商，該公司上調了年度財測，獲利預測超出預期，理由是假日購物提前開始。

但該公司股價大跌4.7%，追隨同行沃爾瑪的跌勢，兩家零售商均表示，供應鏈問題打擊了第三季利潤率。

其他尚未公布業績的零售商也下跌。梅西百貨和科爾百貨分別重挫4.5%和3.1%，兩者將於周四上午公布業績。將於下周公布財報的Gap和Urban Outfitters分別大跌5.2%和4.2%。

也有零售商逆勢上漲。TJX Companies上漲5.8%，創下8月27日以來的最高收盤水平，此前該公司公布的獲利超出預期，並增加了股票回購計劃，還預測在滿足假日季需求方麵處於將有利位置。

【德國單日新增確診再創新， 默克爾警告稱第四波疫情全麵來襲】

德國疾控機構17日公布的新增確診感染新冠病毒人數為52826，再度刷新該國自疫情暴發以來單日新增確診數紀錄。

德國總理默克爾當天警告稱，該國疫情形勢十分嚴峻，第四波疫情已全麵來襲。

默克爾呼籲德國各州盡快確定出一個防疫警戒值，達到該值後應采取額外的防疫措施，以避免醫療機構超負荷。

她表示，如果等到醫院裏的重症監護床位全滿後再采取行動，後果將會是災難性的。

【法國單日新增確診超兩萬，官方確認進入第五波疫情】

當地時間17日，法國新冠肺炎單日新增確診病例超過兩萬例，累計確診病例達733萬例。

法國官方當天確認，法國進入第五波疫情。根據法國官方數據，法國17日單日新增確診病例20294例，再創8月底以來新高；累計確診病例7330958例。法國累計死亡病例現為118321例，新增死亡病例50例。

法國新冠住院患者人數和重症患者人數仍在增加，其中住院患者人數現為7663人，重症患者人數為1300人。

法國政府發言人阿塔爾當天召開發布會，代表官方通報疫情形勢，確認法國已進入第五波疫情，各地疫情都在反彈，新冠病毒正在持續傳播。但他同時表示，對於第五波疫情的到來，官方已經做好準備。

基本麵利空

【花旗加入摩根士丹利的行列，押注美聯儲將更激進加息】

越來越多華爾街銀行押注美聯儲將以快於預期的速度加息，花旗集團也加入了摩根士丹利的行列，看好可以從美聯儲更快加息中獲利的交易策略。

密切追隨美聯儲政策利率前景的歐洲美元期貨的價差，是頗受歡迎的一個押注美聯儲利率路徑的標的。

周三，花旗集團分析師推薦2022年6月/2025年6月歐洲美元期貨陡化交易，如果在收益率曲線的這一部分體現出更大的加息溢價，那麽該交易就會獲利。

摩根士丹利的分析師支持類似的交易策略，但目標是2022年9月/2023年12月合約的陡化交易。

掉期市場定價顯示出美聯儲6月會議加息18個基點，相當於通常每次加息幅度的75％左右。然而，從那時起到2025年底，市場價格顯示的加息幅度隻有約150個基點，相對於六次加息。

花旗集團分析師表示，市場定價顯示的加息路徑太平緩。因此，該行以140個基點的價格啟動了2022年6月/2025年6月合約的陡化交易，目標位240個基點。

花旗集團策略師Jabaz Mathai在一份報告中表示，我們認為，隨著加息啟動，曲線可能會陡化，因為全球經濟的一些不確定性，例如供應鏈瓶頸，將開始消散。

【機構分析：美國債務上限擔憂重回市場，12月中旬到期美債收益率走高】

投資者開始要求更高的收益率來持有美國政府的最短期限債券，認為如果未來幾周不暫停或提高債務上限，美國政府將麵臨延遲還款的風險。

12月15日到期的美國國債收益率一度攀升2.8個基點至0.083%，其他多數在這前後到期的國債收益率則較低。

由於時點的不確定性，投資者對潛在的違約風險相對樂觀。部分策略師認定2022年初左右可能出現違約，而有些人則專注於年底的時點。

總的來看，金價目前仍然強勢，有望繼續走高並挑戰1900關口。

（現貨黃金日線圖）

北京時間8:45，現貨黃金報1869.37美元/盎司。