2025年一季度增量市場經曆了1月的年季開業高峰，2月、度新等亮3月的开业開業淡季，最終以約50個新開業項目收官。项目西区相雲貴下沉市場新開業量爆發、个北存量改造開業項目占比一路走高，京超极合二次元主題商業火爆，生汇文旅商業紮堆開業等是龙湖一季度新開業項目的趨勢，而北京超極合生匯西區、合肥欢肆龍湖新品牌“歡肆”首秀項目、年季成都痛樓購次元K88、度新等亮重慶S,开业95超次元中心等項目的開業，為市場帶來更多新看點。项目西区相

Q1新開業量收縮，个北存量改造開業項目占比高達36%

據贏商大數據不完全統計，京超极合2025年第一季度全國開業集中式商業項目約50個，合計商業建築麵積超260萬平方米。同比2024年Q1同期開業量明顯收縮，其中數量減少9.09%，商業建築麵積減少25.22%。顯然，在開業量收縮的同時，項目單體量也呈現小型化。

從各月開業量看，1月份在元旦假期和春節前的開業高峰期雙重因素推動下開出43個項目，約220萬平方米體量，分別占一季度開業總量的86%、82.59%；2月份為春節假期及節後開業淡季，整月無新開業項目；3月份開業量逐步回升，但也僅開出7個項目，商業建築麵積不足50萬平方米。

值得注意的是，存量改造開業項目成為一季度新開業項目最大特點，一季度共18個存量改造開業項目，占整體開業數量的36%，3月份開業的7個項目中有3個為存量改造項目，占比近半。存量改造開業項目，在新開業市場中扮演著越來越重要的角色。

數據說明：1、統計範圍為全國368個城市（不含港澳台）管轄行政區內，於2025年1月-3月開業的集中式商業項目，項目類型包含購物中心、獨立百貨等；2、統計數據包含新建開業項目、存量改造開業項目、試營業項目；3、統計時間截止至2025年4月7日。

西南區開業量晉升第二，華北與華南並列

2025年Q1全國七大區均有新開業項目，其中華東區依然在首位，17個項目，占比34%，江蘇、安徽貢獻量最大，分別有5個、4個項目，上海、浙江、山東、福建各2個項目。

西南區Q1新開業量晉升七大區第二，10個項目，占比20%，開業活躍度較去年有明顯提升。其中貴州占5個項目，以一省之力撐起西南區一半開業量。此外，四川2個項目，重慶、雲南、西藏各1個項目。

華南區、華北區並列，各8個項目。華南區廣東、廣西分別開業5個項目和3個項目；華北區北京、河北各3個項目，山西、內蒙古各1個項目。

華中區開業5個項目，湖南2個，湖北、河南、江西各1個。

西北區、東北區均為1個開業項目，分別位於陝西西安，吉林長春。

商業低線級城市成為新開業主要市場，雲貴地州開業量“爆發”

從Q1新開業項目分布的城市商業線級看，商業低線級城市占比反超商業高線級城市，占比分別為58%、42%，商業低線級城市成為新開業項目的主要市場。

說明：城市商業線級是贏商大數據綜合城市發展基礎水平、商業發展規模、商業檔次、商業人氣及商業未來潛力等因素，對城市商業發展程度評估的等級性劃分，共劃分為六個等級。本文將商業一線、準一線、二線定義為高線級城市，商業三線、四線、五線城市定義為低線級城市。

商業低線級市場中，又以商業五線城市最活躍，也是六大城市商業線級中開業量最大的，五線城市共12個新開業項目，其中西南區4個，華南區、華中區各3個，華北區、東北區各1個。具體到城市方麵，雲南、貴州地級市、地州開業量“爆發”，包括西雙版納、黔東南、黔西南、畢節、銅仁均有新項目開業。此外，還有廣西崇左、賀州，湖南湘潭、嶽陽，廣東陽江，湖北鹹寧、安徽宿州、內蒙古錫林郭勒盟等商業五線城市。

龍湖全新品牌“歡肆”項目首秀，愛琴海、世紀金源、融創商業發力下沉市場

一季度，龍湖、合生創展、愛琴海集團、世紀金源、融創商業等規模企業均開出新項目，後三者集體在下沉市場發力，火力全開。

龍湖龍智資管旗下的活力街區品牌“歡肆”項目首秀，龍湖合肥歡肆、龍湖成都武侯歡肆兩項目同日開業。“歡肆”是龍湖全新打造的創新混合空間產品，基於“Hybrid Space”的核心理念，旨在通過活力街區與品質公寓等業態的有機融合，實現居住、餐飲、娛樂、社交等功能的“無界串聯”。

龍湖合肥歡肆，圖源：項目方

合生創展旗下北京超極合生匯西區開業，體量16萬平方米，與去年4月試營業的東區合體形成46萬㎡超大體量商業綜合體，匯聚近800家品牌，涵蓋娛樂、餐飲、珠寶、數碼、服飾零售等眾多業態，樹立了北京POD項目的新標杆。

北京超極合生匯西區 圖源：項目方

愛琴海集團深入雲貴下沉城市，接手原黔東南凱裏九方購物中心，重新打造成為凱裏東方愛琴海購物中心，15萬平方米的體量成為凱裏最大商業綜合體；西雙版納愛琴海購物中心則打造首個雲南雨林峽穀主題購物中心，體量超7萬平方米。

西雙版納愛琴海購物中心 圖源：愛琴海集團

世紀金源同樣深耕貴州下沉市場，帶來畢節方圓薈·樽憬財富廣場，體量超9萬平方米，以街區+MALL的形式呈現，還打造了英倫風網紅街區，成為當地全新打卡地。

融創商業攜“ins park”產品線首進崇左市場，崇左融創ins park以“商業零售鏈接文化文旅地方特色相結合”為定位，將本土民族文化融入建設設計與項目運營中，致力於打造集零售、餐飲、娛樂、休閑、文化等具有崇左地方特色的“一站式”休閑生活購物中心。

存量改造項目成為一季度新開業市場最大看點

在城市更新政策引領和商業升級驅動下，存量改造開業項目在新開業項目中的占比急劇上升，一季度共18個存量改造開業項目，占總開業數量的36%，3月份開業的7個項目中有3個為存量改造項目，占比接近一半。

其中，老百貨改造煥新加速推進，如原巴黎春天上海天山店、原南寧南棉南城百貨、原布局百聯清城商場、原臨沂銀座廣場、原湘潭康星百貨等。

上海巴黎春天·悅匯天山煥新開業 圖源：新世界百貨

還有商超、菜市場的升級轉型，如原上海虹口搜樂城、原太原山姆士超市學府店、寧波原老邱隘市場等。

另外，多個大體量改造項目也備受關注，如16萬平方米的北京超極合生匯西區（原永旺國際商城購物中心），11萬平方米的北京大興新辰天地（原百聯清城商場）；15萬平方米的黔東南凱裏東方愛琴海購物中心（原為凱裏九方購物中心），全麵煥新開業後將成為城市的重要消費聚集地。

存量項目改造的背後，是城市昔日一代商業地標的落幕，也是重生。改造煥新後的項目，以年輕、時尚的姿態重新麵向市場，以二次元主題商場、非標商業、創新空間等概念等，打造城市潮流社交場、全新消費體驗地，重新聚集年輕一代消費群。

二次元主題商業火爆，成為存量項目改造的新出路，商場流量新密碼

據統計數據，2024年中國穀子經濟市場規模達1689億元，較2023年增長40.63%，正以加速度增長，用戶規模突破5億人。二次元經濟蓬勃發展，帶火了二次元主題商業。

今年一季度，二次元主題商場如雨後春筍，接二連三開業。1月份，成都首座“痛樓”購次元K88開業人氣爆棚；重慶二次元主題商場S,95超次元中心開業現場人氣猶如“春運”現場；純二次元主題商場，無錫MEGA明珠開業現場“人從眾”，3月開業的上海巴黎春天·悅匯天山，再現吃穀群體的狂歡。

成都購次元K88，圖源：項目方

值得注意的是，這些新開業的二次元主題商場，無一例外都是存量改造項目，而且均為城市核心商圈的物業，體量偏小，多為一、兩萬平方米左右。加上去年開業的百聯zx創趣場、武漢潮流盒子X118、南京新街口PSE Space次元空間等二次元主題商場，很顯然，二次元主題商業正成為城市核心商圈存量項目改造的新出路。二次元商業以Z世代年輕消費群體為核心，也切實為老舊物業帶來全新的年輕活力，成為年輕一代的消費聚集地。

二次元主題商業，不僅是存量項目改造的新出路，也是商場流量新密碼。不少商場通過二次元主題打造街區融入二次元業態，以吸引二次元消費群體，為商場引流。如長春摩天活力城Mall 2期，打造“摩天次元街區”，成為東北首個次元街區。

公園+、微度假、文旅商業等新消費場景概念依然“搶眼”

新開業項目繼續圍繞公園+、微度假、文旅等概念，積極打造新消費場景體驗。

公園+：蘇州相城陽澄·繁花裏打造公園式鄰裏商業，集合生活服務、餐飲集聚、社交娛樂等業態，配以陽光大草坪、運動跑道、遊樂設施等；廣州從化金滙城將當地流溪河國家森林公園等自然資源景觀與商業相融合，打造獨特五大場景，融合山穀氛圍，還將與規劃的從化生態公園形成主題聯動。

蘇州相城陽澄·繁花裏 圖源：相城集團

微度假：泰州中健瑪璽（靖江）奧特萊斯活力小鎮位於靖江市文創園核心地塊，打造微度假體驗的文旅奧萊；合肥建中·東興城打造一站式微度假體驗式購物中心。

文旅商業：一季度還迎來了文旅商業項目開業潮，揚州曆史文化主題商業——揚州印象館、文創展示標杆地——紹興越王城文化廣場、曆史人文街區——蘇州盛家厙二期、晉江五店市晉文坊國潮街區、一站式城市級旅遊休閑街區——上饒水南街文化街區、重慶魯祖廟傳統風貌區等項目，將商業與在地曆史文化深度融合，打造出沉浸式文旅體驗，成為當地市民及外來遊客的遊逛聖地。

晉江五店市晉文坊國潮街區，圖源：項目方

附表：2025年1-3月開業集中式商業項目清單

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